Convention
Mình thấy thú vị nhất và khác biệt nhất của các môn học với thực tiễn là convention của thị trường. Mình lấy ví dụ như thế này (Hình 1). Trong khi sách CFA, FRM thường dạy quote FX dạng indirect tức là đồng tiền ở dưới là đồng Base Rate có giá trị 1 thì ngược lại trên thực tế hầu hết quote đều là quote trực tiếp (dạng 2) tức là đồng bên trên có giá trị 1. Như vậy tip ở đây là bạn nên nghĩ xem trên thực tế thì 1 USD đổi được bao nhiêu EUR và GBP để có thể đỡ nhầm. Cái nữa là trong môn Fixed income, Flattened curve là trạng thái mà ở đó Lãi suất ngắn hạn biến đổi nhiều hơn lãi suất dài hạn thường được biểu diễn bởi hình số 3, Cái curve mà nó flattened như hình số 3 thì chỉ thị trường đang thiếu dần thanh khoản ngắn hạn. Trong khi, Trên thực tế chúng ta có Flattened Curve theo hình số 4 tức là Lãi suất ngắn hạn có thể lên lãi suất dài hạn xuống curve này lại chỉ dư thừa thanh khoản dài hạn. Vậy đó, khác nhau không nằm ở việc chỉ dạy các hình thái biến đổi curve mà nên dạy cả nguyên nhân đường sau kèm với nhiều thứ khác nữa.
Bài viết khác
Nói chung là mọi người cũng hay comment hỏi Admin về phương án này. Thì phương án này không phải là không làm được, vấn đề chỉ nằm ở giá thôi. Nói chung nếu phương án này short naked (bán khống không phòng hộ) thì không nói làm gì, vì rủi ro của short naked … Đọc tiếp "[Phương án short XAU của VHM"
Hãy đọc bài này nếu thực sự định gửi vàng chỗ VHM OK, chỗ này mặc dù mình có vẽ ra một structure (cấu trúc giao dịch) có vẻ đẹp và giảm thiểu chi phí, nhưng lỡ may, lỡ may nhé: 1. Họ short XAU rồi đem tiền đi xây nhà Lúc đó ai đảm … Đọc tiếp "Deal này vẫn không ngon – Part thêm"
Có bạn chưa hiểu tại sao mình bảo đừng quá lo chuyện giá vàng tăng khiến VIC “tèo”, mà nên quan tâm nhiều hơn tới rủi ro tín dụng (credit risk) của VIC. Vì thực tế exposure (mức độ chịu rủi ro) của họ với giá vàng không lớn như mọi người nghĩ. Đây, ví … Đọc tiếp "Deal này không ngon- Part phụ"