Risk-based Pricing
Cái này khá là thú vị. Ở Việt Nam hiện tại các ngân hàng bắt đầu chú ý hơn vào việc quản trị vốn rủi ro (risk capital or economics capital). Ví dụ hiện tại nếu biết được khách hàng A có mức độ rủi ro X thì sẽ quote giá vay tương ứng với phần đi vay. Như vậy sẽ tránh được cái khái niệm trong bảo hiểm gọi là lựa chọn đối ngược ( adverse selection).
Ví dụ có thể apply nhất của cái này mình nghĩ là sẽ cạnh tranh cho thẻ tín dụng và các khoản vay cá nhân. Ở đây chi phí sẽ cạnh tranh dựa trên base rate và rủi ro của khách hàng và tối ưu hóa trong cơ cấu vốn của bank. Lúc này mới thực sự có một quá trình gọi là capital optimization.
Thực ra Risk-based Pricing là quá trình làm ngược của quá trình tính vốn. Từ vốn được phân bổ tính toán tỷ lệ RAROC (Risk Adjusted Return On Capital). Mình nghĩ hiện tại các bank đã hoàn thiện xong hết Pillar I và gần xong Pillar II có thể áp dụng luôn risk-based pricing. Điều này sẽ là chuẩn bị rất tốt cho bank khi SBV ra thêm thông tư hướng dẫn ngoài TT13.
Thực ra nó sẽ làm tăng việc những bên có rủi ro sẽ vay với một chi phí cao và càng làm khó khi họ tiếp cận vốn. Nhưng mình nghĩ là rất là khó nếu không quote cao vì thực ra quote thấp cho các bên này thực sự khá là rủi ro.
Vấn đề cơ bản còn lại là liệu chất lượng rating có đảm bảo đủ để đưa ra một mức risk-based chính xác hay không?
Bài viết khác
(Bài viết có sự lược bỏ sự không phù hợp về ngôn từ, còn thích tự do thì tại trang cá nhân của admin) Có một thứ tôi thấy khá buồn cười trong kinh tế học vĩ mô: “Bộ ba bất khả thi” thường được dạy như thể đó là một định luật vật lý. … Đọc tiếp "BỘ BA BẤT KHẢ THI NHƯNG CÁI GÌ CŨNG KHẢ THI"
Hedge Academy tổng hợp một số feedback từ các lớp Macroeconomics gần đây, bao gồm cả chương trình cũ 12 buổi và chương trình mới 18 buổi. Từ những feedback của các khóa trước, Hedge Academy đã chủ động điều chỉnh và nâng cấp chương trình: bổ sung kiến thức nền, tăng thời lượng học … Đọc tiếp "HỌC VIÊN NÓI GÌ VỀ CÁC KHÓA MACROECONOMICS TẠI HEDGE ACADEMY?"
Tôi đã đọc khá kỹ lập luận trong bài viết. Theo tôi, vấn đề lớn nhất không phải là tác giả nhìn sai một vài con số, mà là framework được sử dụng để giải thích những con số đó có vấn đề ngay từ nền tảng. Tác giả liên tục sử dụng Repo, reserve … Đọc tiếp "Phản biện: Vấn đề không nằm ở một vài con số, mà nằm ở cách hiểu về monetary system của Fed"