Statutory Liquidity Ratio – SLR
Đọc trong link trước ấy: Bài viết về SLR
Bỏ qua mấy tác động thị trường các kiểu mong các bạn đọc bài viết sau mô tả tác động về nguồn vốn và tỷ lệ SLR và tại sao không gia hạn SLR.
Bài viết miêu tả rất là đúng với trạng thái hiện tại và có câu kết siêu chuẩn như sau:
"Nếu như đợt khủng hoảng 2008 đã giúp chúng ta có những cải tiến trong việc quản trị dòng vốn rủi ro và chúng ta đã tuân thủ thực hiện trong một thời gian dài, thì nay khi đối mặt với “bẫy tăng trưởng”, những rào cản phòng thủ lại đang dần được loại bỏ. Tiền đề của cuộc khủng hoảng tài chính trước đây cũng từ việc đánh giá không đúng rủi ro của sản phẩm phái sinh, nợ dưới chuẩn, thì ngay lúc này việc khuyến khích dòng tiền vào các loại tài sản rủi ro hơn như thể một vòng lặp chờ sẵn mà thị trường không thể né tránh."
Việc tỷ lệ SLR tính trên vốn Tier I hầu hết là Equity khiến bank sẽ có tỷ lệ tương đối về đòn bẩy là 1/5% cho các bank G-Bis là 20 lần. Nếu như CAR tính trên RWA và những bank lớn thì thường áp dụng IRB thì tỷ lệ CAR giảm xuống so với mức 8% thì SLR tính trên lượng tài sản thuần accounting sẽ giới hạn bank nhiều hơn và về mặt rủi ro thì phần nào đó cứng nhắc hơn nhưng mình hiểu một phần quyết định của FED.
Khi lãi suất giảm một lượng lớn bank đã released được rất nhiều trong lô Bond của họ rồi. Việc tăng vốn để tăng tài sản là hợp lý. Bank không tăng vốn thì vốn dĩ giống như câu chuyện mình thường nói với học viên: "Bank liệu có cần vốn hay không?"
Quan điểm trong Basel III và Basel IV hoàn toàn không phải đo lường đúng rủi ro và dự phòng rủi ro tiềm tàng nữa mà trở thành vách ngăn cho một sự sụp đổ hệ thống từ hệ thống ngân hàng. Nên chính ra bank đã rất lãi từ đợt dịch này rồi thì phải tăng vốn thôi. Chính tác giả bài viết bên trên cũng đồng ý với mình điều này.
Bài viết khác
(Bài viết có sự lược bỏ sự không phù hợp về ngôn từ, còn thích tự do thì tại trang cá nhân của admin) Có một thứ tôi thấy khá buồn cười trong kinh tế học vĩ mô: “Bộ ba bất khả thi” thường được dạy như thể đó là một định luật vật lý. … Đọc tiếp "BỘ BA BẤT KHẢ THI NHƯNG CÁI GÌ CŨNG KHẢ THI"
Hedge Academy tổng hợp một số feedback từ các lớp Macroeconomics gần đây, bao gồm cả chương trình cũ 12 buổi và chương trình mới 18 buổi. Từ những feedback của các khóa trước, Hedge Academy đã chủ động điều chỉnh và nâng cấp chương trình: bổ sung kiến thức nền, tăng thời lượng học … Đọc tiếp "HỌC VIÊN NÓI GÌ VỀ CÁC KHÓA MACROECONOMICS TẠI HEDGE ACADEMY?"
Tôi đã đọc khá kỹ lập luận trong bài viết. Theo tôi, vấn đề lớn nhất không phải là tác giả nhìn sai một vài con số, mà là framework được sử dụng để giải thích những con số đó có vấn đề ngay từ nền tảng. Tác giả liên tục sử dụng Repo, reserve … Đọc tiếp "Phản biện: Vấn đề không nằm ở một vài con số, mà nằm ở cách hiểu về monetary system của Fed"