Lãi suất thấp có khiến người gửi tiền rút tiền khỏi bank?
Có một vấn đề mọi người hay nghe: 1. Tiền trong dân còn đầy, 2. Lãi suất thấp thì người gửi tiền sẽ đầu tư chứng khoán thay vì gửi tiền. Hề!
Cả hai ý này đều hiểu sai cốt lõi, đó là tiền ở dạng nào. Thực ra, tiền chỉ tồn tại ở hai dạng: 1. Trong hệ thống, 2. Ngoài hệ thống. Tiền mặt là tiền bên ngoài hệ thống, còn tiền gửi dưới bất kỳ dạng nào – CCTG (chứng chỉ tiền gửi), tiền gửi thanh toán, tiền gửi tiết kiệm – đều là tiền trong hệ thống. Tiền trong hệ thống mới có thể tăng trưởng nội suy theo kiểu room (phòng dư tín dụng), nghĩa là chỉ có tiền trong hệ thống mới cho vay được. Tiền ngoài hệ thống thì không.
Hãy tưởng tượng: Bạn mua cổ phiếu, người bán cổ cho bạn sẽ để tiền ở đâu? Nếu họ rút tiền khỏi Bank (ngân hàng) và đổi tiền mang về nước, thì khác. Nhưng nếu họ để tiền trong tài khoản Bank hoặc tài khoản công ty chứng khoán, thì tiền của bạn vẫn nằm trong hệ thống.
Nói chung, bạn phải nhìn tổng quát: Tiền ở ngoài hệ thống khi:
- Tiền mặt.
- Tiền gửi KBNN (Kho Bạc Nhà nước) tại SBV (Ngân hàng Nhà nước).
- Tiền ra ngoài hệ thống theo outflow (dòng tiền ra).
Với góc nhìn cân tỷ lệ, tiền bạn dùng để thanh toán, gửi tiết kiệm, hay kỳ hạn dưới 1 tháng đều như nhau. Từ 1 tháng trở lên, bạn giúp Bank tăng LCR (Liquidity Coverage Ratio - tỷ lệ bao phủ thanh khoản ngắn hạn). Từ 1 năm (1Y) trở lên, bạn giúp Bank tăng cả LCR và SFL (NVNHCVTDH - nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn).
Hiểu rõ cân đối Bank sẽ cho bạn cái nhìn toàn cảnh hơn về tình hình hiện tại, giải thích lý do tại sao giờ “hệ thống thừa tiền nhưng tăng trưởng tín dụng thấp.”
Bài viết khác
