Risk-based Pricing
Cái này khá là thú vị. Ở Việt Nam hiện tại các ngân hàng bắt đầu chú ý hơn vào việc quản trị vốn rủi ro (risk capital or economics capital). Ví dụ hiện tại nếu biết được khách hàng A có mức độ rủi ro X thì sẽ quote giá vay tương ứng với phần đi vay. Như vậy sẽ tránh được cái khái niệm trong bảo hiểm gọi là lựa chọn đối ngược ( adverse selection).
Ví dụ có thể apply nhất của cái này mình nghĩ là sẽ cạnh tranh cho thẻ tín dụng và các khoản vay cá nhân. Ở đây chi phí sẽ cạnh tranh dựa trên base rate và rủi ro của khách hàng và tối ưu hóa trong cơ cấu vốn của bank. Lúc này mới thực sự có một quá trình gọi là capital optimization.
Thực ra Risk-based Pricing là quá trình làm ngược của quá trình tính vốn. Từ vốn được phân bổ tính toán tỷ lệ RAROC (Risk Adjusted Return On Capital). Mình nghĩ hiện tại các bank đã hoàn thiện xong hết Pillar I và gần xong Pillar II có thể áp dụng luôn risk-based pricing. Điều này sẽ là chuẩn bị rất tốt cho bank khi SBV ra thêm thông tư hướng dẫn ngoài TT13.
Thực ra nó sẽ làm tăng việc những bên có rủi ro sẽ vay với một chi phí cao và càng làm khó khi họ tiếp cận vốn. Nhưng mình nghĩ là rất là khó nếu không quote cao vì thực ra quote thấp cho các bên này thực sự khá là rủi ro.
Vấn đề cơ bản còn lại là liệu chất lượng rating có đảm bảo đủ để đưa ra một mức risk-based chính xác hay không?
Bài viết khác
Nói chung là mọi người cũng hay comment hỏi Admin về phương án này. Thì phương án này không phải là không làm được, vấn đề chỉ nằm ở giá thôi. Nói chung nếu phương án này short naked (bán khống không phòng hộ) thì không nói làm gì, vì rủi ro của short naked … Đọc tiếp "[Phương án short XAU của VHM"
Hãy đọc bài này nếu thực sự định gửi vàng chỗ VHM OK, chỗ này mặc dù mình có vẽ ra một structure (cấu trúc giao dịch) có vẻ đẹp và giảm thiểu chi phí, nhưng lỡ may, lỡ may nhé: 1. Họ short XAU rồi đem tiền đi xây nhà Lúc đó ai đảm … Đọc tiếp "Deal này vẫn không ngon – Part thêm"
Có bạn chưa hiểu tại sao mình bảo đừng quá lo chuyện giá vàng tăng khiến VIC “tèo”, mà nên quan tâm nhiều hơn tới rủi ro tín dụng (credit risk) của VIC. Vì thực tế exposure (mức độ chịu rủi ro) của họ với giá vàng không lớn như mọi người nghĩ. Đây, ví … Đọc tiếp "Deal này không ngon- Part phụ"